Türkiye Sigorta Birliği’nin (TSB) 2025 Yılı Sektör Raporu, Bireysel Emeklilik Sistemi’nin (BES) büyümesini ve fon performansını ortaya koydu. Rapora göre BES, 22 yılı aşan geçmişiyle devlet katkısı dahil 2 trilyon TL büyüklüğe ulaşarak bireysel tasarrufların artırılması ve finansal piyasaların derinleşmesinde önemli bir rol üstlendi.
BES’te Fon Büyüklüğü 1,8 Trilyon TL’ye Ulaştı
2025 yılı sonunda BES’te birikim hesaplama robotu katılımcıların toplam fon büyüklüğü, bir önceki yıla göre yüzde 81 artarak 1,8 trilyon TL’ye yükseldi. Devlet katkısı fon tutarı ise yüzde 62 artışla 222,1 milyar TL seviyesine çıktı. Devlet katkısı dahil toplam fon büyüklüğü 2 trilyon TL’ye ulaştı.
Fonların yaklaşık yüzde 38’i, altın fonlarının da yer aldığı faizsiz fonlarda değerlendirildi. Aynı dönemde BES’teki katılımcı sayısı yüzde 6,6 artarak 10,2 milyona yükseldi. Sistemde gerekli koşulları sağlayan 432 bin 793 katılımcı emeklilik hakkı elde etti.
18 Yaş Altı BES’te 1,6 Milyon Katılımcı
BES’in genç yaş gruplarındaki yayılımı da devam etti. 2025 sonu itibarıyla 18 yaş altındaki katılımcı sayısı 1,6 milyonu aşarken, bu grupta devlet katkısı dahil toplam fon büyüklüğü 85 milyar TL’ye yaklaştı.
TSB raporunda, genç katılımcı sayısındaki artışın sistemin uzun vadeli tasarruf kapasitesi açısından önem taşıdığına dikkat çekildi.
BES Fonlarının Ortalama Getirisi Yüzde 60,9
2025 sonunda BES fonlarının ortalama getirisi yüzde 60,9 olarak gerçekleşti. Yıllık enflasyonun yüzde 30,9 seviyesinde bulunduğu dikkate alındığında, BES fonları reel bazda yaklaşık yüzde 23 getiri sağladı.
Fon kategorileri içerisinde en yüksek performans yüzde 95,1 getiriyle faizsiz fonlarda görüldü. Bu sonuç, faizsiz fonları güçlü reel getiri arayan BES katılımcıları açısından öne çıkan alternatiflerden biri haline getirdi.
Aynı dönemde mevduat faizi yüzde 50,9, altın yüzde 104 ve BIST-100 endeksi yüzde 14,5 getiri sağladı. Enflasyondan arındırıldığında mevduat faizinin reel getirisi yüzde 15,3, altının reel getirisi yüzde 55,8 olurken, BIST-100 endeksinin reel getirisi yüzde 12,5 negatif gerçekleşti.
Bu veriler, 2025 yılında finansal piyasalarda altından sonra en yüksek ortalama getirinin BES fonlarında elde edildiğini gösterdi.
Altın Fonları BES’te Zirvede Yer Aldı
BES fonlarının ağırlıklı ortalama getirileri incelendiğinde altın odaklı fonların öne çıktığı görüldü. Altın katılım emeklilik fonları yüzde 101,4, altın fonları ise yüzde 98,5 getiriyle ilk iki sırada yer aldı.
Enflasyonla karşılaştırıldığında altın katılım fonlarının getirisi enflasyonun 69,9 puan, altın fonlarının getirisi ise 66,7 puan üzerinde gerçekleşti. Böylece altın ağırlıklı BES fonları, 2025 yılında katılımcıların en fazla ilgi gösterdiği ve yüksek performans sağlayan fon grupları arasında yer aldı.
BES’te Daha Dinamik Fon Tercihi Öne Çıkıyor
TSB raporunda, faiz indirim döngüsünün devam etmesi ve makroekonomik dengelenmenin güçlenmesiyle birlikte tek bir ürüne dayalı pasif yatırım tercihlerinin yerini daha dinamik fon seçimlerinin almaya başladığı belirtildi.
Finansal araçlar arasında aktif geçiş imkânı sunan fon sepetleri ve değişken fonların önümüzdeki dönemde daha fazla öne çıkması bekleniyor. Genişleyen tasarruf tabanı ve Bireysel Emeklilik Fon Alım Satım Platformu (BEFAS) sayesinde katılımcıların fon çeşitlendirmesi yapabilmesinin, uzun vadeli birikim kapasitesini desteklemesi hedefleniyor.
BES’in Geleceğinde TES Öne Çıkıyor
Önümüzdeki dönemde BES açısından temel gündem başlıkları arasında değişen demografik yapı, artan yaşam beklentisi ve emeklilik dönemindeki finansal ihtiyaçlar bulunuyor. Bu doğrultuda daha sürdürülebilir ve kapsayıcı bir emeklilik modelinin oluşturulması hedefleniyor.
Bu kapsamda Tamamlayıcı Emeklilik Sistemi (TES), işveren katkısını da içeren yapısıyla ikinci basamak emeklilik sisteminin daha etkin hale getirilmesini amaçlayan önemli bir reform olarak öne çıkıyor.
Bunun yanında fon çeşitliliğinin artırılması, dijital kanallar üzerinden katılımcılara daha hızlı hizmet sunulması ve finansal okuryazarlığın güçlendirilmesiyle BES’in daha erişilebilir ve katılımcı odaklı bir yapıya dönüştürülmesi hedefleniyor.
